ກອງທຶນ ໝາຍ ເລກ ໜຶ່ງ ຂອງໂລກ, "Bridgewater" (ໂດຍ Ray Dalio), ໄດ້ຕັດສິນໃຈເປີດຕົວຍຸດທະສາດ“ Optimal Porfolio” ຢ່າງເປັນທາງການແລ້ວບໍ?
ມັນເປັນທີ່ຮູ້ຈັກແລ້ວ ສຳ ລັບຜູ້ທີ່ສົນໃຈຢາກລົງທືນນັ້ນ ເມື່ອເວົ້າເຖິງກອງທຶນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ, ຊື່ກອງທຶນ Bridgewater Associates ຂອງນັກລົງທືນນັກສະເຫຼີມສະຫຼອງ Ray Dalio ແນ່ໃຈວ່າຈະເຂົ້າມາ. ຮ່ວມກັນກັບກອງທຶນ "ການຄຸ້ມຄອງທຶນ AQR Capital" ທີ່ນັກລົງທຶນທາງວິຊາການເຊັ່ນ: "Marcos Lopez de Prado" ພວກເຮົາໄດ້ເວົ້າເຖິງການເຮັດວຽກແລ້ວ. ກ່ອນອື່ນ ໝົດ ລອງມາເບິ່ງການປະຕິບັດງານລ້າສຸດຂອງສອງກອງທຶນນີ້.
ກະລຸນາອ້າງອີງຕາຕະລາງຂ້າງເທິງ ສຳ ລັບການຈັດອັນດັບຢ່າງເປັນທາງການຂອງໄຕມາດ 2 ປີ 2018. (ຜູ້ທີ່ຕ້ອງການເບິ່ງການຈັດອັນດັບເຕັມຂອງ 113 ອັນດັບ, ກະລຸນາຕິດຕາມລິ້ງຢູ່ໃນຕອນທ້າຍຂອງບົດຂຽນ) ດັ່ງທີ່ກ່າວມາຂ້າງເທິງ ກອງທຶນ ຈຳ ນວນ ໜຶ່ງ ແມ່ນ Bridgewater Associates ກັບຊັບສິນທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ (AUM) $ 132,8 ພັນລ້ານໂດລາ, ຮອງລົງມາແມ່ນນັກສຶກສາທີ່ມີຄວາມ ຊຳ ນິ ຊຳ ນານ Marcos. ຢ່າວາດພາບຄວາມຄິດທີ່ຜູ້ຂຽນມັກຫຼາຍ ແລະສະເຫມີໄປປະຕິບັດຕາມ AQR Capital Management ດ້ວຍ AUM $ 83,7 ຕື້.
ມື້ນີ້ພວກເຮົາຈະພິຈາລະນາເບິ່ງວ່າເປັນຫຍັງ Bridgewater Associates ຈຶ່ງຕັດສິນໃຈເປີດຕົວມັນ. ຍຸດທະສາດ ໃໝ່, "ດີທີ່ສຸດ," ເຖິງແມ່ນວ່າມັນຮູ້ວ່າກອງທຶນນີ້ບໍ່ໄດ້ຖືກເປີດຕົວຢ່າງເປັນທາງການເຊັ່ນນີ້ຕັ້ງແຕ່ປີ 1996 ???
ກ່ອນອື່ນ, ໃຫ້ເລີ່ມຕົ້ນ, Ray Dalio ແມ່ນແຕກຕ່າງຈາກ Marcos ໃນແງ່ຂອງການໃຫ້ຂໍ້ມູນ .Macos ຈະໃຫ້ຄວາມຮູ້ທາງວິຊາການຫຼາຍໃນຂະນະທີ່ Ray ບໍ່ແມ່ນ. ຂໍ້ມູນທີ່ເລິກເຊິ່ງ ພຽງແຕ່ຖ້າຕິດຕາມຂ່າວ ສາມາດເຂົ້າໃຈໃນຫລັກການ, ແຕ່ໃນຄວາມເລິກບໍ່ມີໃຜຮູ້ ຍຸດທະສາດນີ້ມີລາຍລະອຽດແນວໃດ?
*** ກ່ອນທີ່ຈະໄປຕໍ່ໄປ ອະນຸຍາດໃຫ້ຂຽນບົດຄວາມຈາກທ່ານ Marcos ສຳ ລັບທ່ານຜູ້ອ່ານທີ່ສົນໃຈຄວາມເຂົ້າໃຈໃນການຄົ້ນຄວ້າ ກອງທືນທີສອງ ເຈົ້າສາມາດໄປເບິ່ງໄດ້.
ຍຸດທະສາດ“ ດີເລີດທີ່ດີທີ່ສຸດ” ແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ລວມເອົາສອງຮູບແບບການລົງທືນ:“ ບໍລິສຸດ Alpha” ແລະ“ All Weather”.
ການລົງທືນທີ່ສະ ເໝີ ພາບ, "Pure Alpha" ແມ່ນຍຸດທະສາດຂອງກອງທຶນ. ເຊິ່ງສຸມໃສ່ການລົງທືນຕາມຍຸດທະສາດທີ່ອອກແບບມາ ນີ້ສະ ໜອງ ການຄາດຄະເນ ສຳ ລັບການລົງທືນຫລາຍໆຢ່າງເຊັ່ນ: ຫຸ້ນ, ພັນທະບັດ, ສິນຄ້າຫລືແມ້ກະທັ້ງປັດຈຸບັນ (ຄ່າເງີນ).
ສຳ ລັບການລົງທືນ "ທຸກສະພາບອາກາດ", ມັນກໍ່ສາມາດເອີ້ນໄດ້ “ ຄວາມສ່ຽງ - ຄວາມເພິ່ງພໍໃຈ” ຫລື“ ຄວາມໄວໃນການທົດລອງ”, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຊື່ໃດກໍ່ຕາມ, ແມ່ນການລົງທືນທີ່ສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມອ່ອນໄຫວຫຼືຄວາມສ່ຽງຕໍ່າ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຮຸ້ນ, ດັດຊະນີ, ພັນທະບັດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າ. ນັ້ນຈະສາມາດຫາເງິນໄດ້ໃນຫຼາຍໆສະພາບເສດຖະກິດເຊັ່ນ: ເສດຖະກິດແມ່ນໄພເງິນເຟີ້ຫລືການຂາດດຸນ, ການເຕີບໂຕສູງຫລືຕໍ່າ, ອື່ນໆ.
ຫຼັກການຄິດຈາກ "ໂປຼແກຼມດີທີ່ດີທີ່ສຸດ"
ຄຸ້ນເຄີຍແລ້ວບໍ?
